傍身全球PE巨头,就可以挨过2020年的“倒春寒”吗?

疫情下,曾备受巨头垂爱的新西兰汉堡王及APG遇到了相似的困境。

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自动驾驶热潮勃兴以来,Levandowski 窃密案可谓业内最引人注目的大戏。作为打车行业无人能跨过的山峰,Uber 前 CEO Travis Kalanick 想用自动驾驶来换取未来 Uber 业务的持续盈利。就在此时,Levandowski 从谷歌出走创办 Otto,后又迅速被 Kalanick 花 6.8 亿美元重金收至麾下。两人一拍即合,而 Levandowski 的新任务就是带着 Uber 跟老东家作对。可惜好景不长,自动驾驶领头羊 Waymo 才不想被 Uber 迅速追上,它们以 Levandowski 盗窃商业机密为由将 Uber 告上法庭。最终,Uber 不得不开除 Levandowski,并在 2018 年与 Waymo 取得和解,赔给对方价值 2.45 亿美元的股票。

系统运维方面,信用卡中心按照总行科技统一部署要求,加大岗责配置和风险管控要求,提升了对各业务系统、服务器及网络设备的运维保障力度。近200个系统的安全高效运行,为疫情期间业务开展,提供了强大的科技支持,体现了信用卡中心落实我行“金融科技的银行”战略的决心和行动。

另一方面,积极推广线上展业工作模式,依靠各类线上渠道和经营平台,重点做好存量客户服务,灵活开展新增客户获取,全力满足信用卡客户当期的各项金融需求。

四、承担社会责任,彰显企业使命

如今看来,无论是资管规模超5000亿美元的黑石集团舍弃新西兰汉堡王,抑或是资管规模超2000亿美元的凯雷集团放手APG,全球投资人对于被投的态度昭然:巨头从来不是企业的保护伞,“价值”才是。

值得注意的是,即便没有此次“黑天鹅”的出现,中国一级市场也已然面对周期性的调整,“抗风险”也已然成为项目方和投资方的必备质素。

没有持续的资金续入,新西兰汉堡王的业务崩于一日。

“宠儿”接连破产:黑石凯雷均未输血

客服热线方面,信用卡中心积极调动京蓉两地坐席资源,在运营部署、投诉处理、员工安全、值班安排等环节全面部署、高效执行,确保客服热线及时响应客户关切,电话渠道业务办理畅通无阻。在疫情爆发以来的特殊时期,客服热线接通率始终保持在95%以上。

疫情之下,越来越多的机构将工作重心转向投后管理,全力帮扶已投项目抵御疫情冲击,投资态度愈发谨慎。

不理想的创业环境下,投资人的预期同样并不乐观。

2018 年 7 月,新官上任的 Dara Khosrowshahi 彻底扫清了 Levandowski 与 Ron 在 Uber 的“残余势力”。在那之前不久,Uber 的测试车则在亚利桑那闯了大祸。在一系列天灾人祸的影响下,原本势头迅猛的 Uber 自动驾驶业务直接凉了一半,修整好久才算缓过点气来。

疫情下,黑石没有选择再次输血。

受疫情传播方式的影响,信用卡各类线下业务受到限制。在全民抗击疫情的特殊时期,为确保业务持续发展,信用卡中心及时调整疫情期间分中心工作方向,对信用卡各经营机构继续做好发卡、资产监控、场景金融、特惠等工作进行了部署和指导。

早在2020年1月27日,红杉资本就曾在《红杉中国给成员企业的一封信》中表示,要保持对现金流变动的关注。“要测算现金流在销售短期递减,而租金、人力费用等固定的运营成本与管理费用不变的情况下,可能对公司业务产生的影响。”

2017年,森友学园被媒体曝出以一亿日元的价格获得估价近10亿日元的国有土地,用于小学建设,而日本首相安倍晋三夫人安倍昭惠还曾担任该小学的名誉校长。后随调查深入,发现财务省有数十人参与篡改和销毁相关审批文件。安倍则强调他和妻子与此事无关。

随着疫情的蔓延,日本、新加坡、美国等地陆续出现确诊病例,多国采取航班管制等紧急出入境措施。信用卡中心代建代维的外交部全球领事保护与服务应急热线——“12308热线”,疫情咨询和求助电话量迅速攀升。信用卡中心迅速启动应急机制,积极协调备援力量,及时补充接线人力,确保了“12308热线”平稳运行。

“谷歌睚眦必报,想追回曾经奖励过 Anthony 的一切奖金,Uber 方面则拒绝为 Anthony 提供保护。” Chatterjee 说道。“Anthony 没有选择,只能申请破产保护了。”

2019年3月6日,大阪地方法院对“森友学园”案举行首次公审,作为被告的笼池夫妇否认了大部分的被起诉内容。

更早之前,2019年10月,经纬中国创始管理合伙人张颖的在微博上关于“对于投错且彻底失望的经纬系公司,不再投钱”的言论就曾引起热议。

“我们没有偷谷歌的 IP。”Levandowski 当时说道。“这一点绝对没有半点假,我们一切都是从零开始,而且有完整的研发日志。”

面对疫情,全体民生信用卡人将继续发扬奋斗精神,做到人人不等不怠,个个尽职尽责,汇聚起同心同力、无往不胜的磅礴之力,在扎实做好疫情防控各项工作的同时,全力提供优质高效的金融服务,在夺取抗击疫情斗争最终胜利的进程中,贡献民生力量,彰显责任担当!

其中,2020年1季度新成立基金471支,同比下降26%,环比骤降56%。由于线下业务开展受限,同时企业投资者为维系自身业务运转,加强现金流把控,选择延缓出资或收紧额度,募资形势极为严峻。

APG提交给法院的初步文件显示,目前该公司总资产规模在5000万美元至1亿美元之间,总债务规模在1亿美元至5亿美元之间。此次宣布破产前,由于美国防控疫情的需要,APG关闭了其运营的12家主题公园,加重了其经营不善的负担。

APG及新西兰汉堡王的困境并不罕见。

2020年4月14日,新西兰汉堡王母公司宣布,由于新冠疫情带来的巨大冲击,该公司已经申请破产接管,来自资产管理公司Korda Mentha的Grant Graham和Brendon Gibson被任命为管理人。

相比之下,黑石集团控股的新西兰汉堡王就没有这么幸运了。

新西兰汉堡王总经理Michelle Alexander表示,“何时能解封还是一个未知数,经济恢复速度也有很大不确定性。在这种情况下,公司的股东决定不再向公司投入任何资产。”

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深圳报告境外输入病例,患者3月13日下午从菲律宾马尼拉机场乘坐CX902航班,于北京时间22:20到达香港国际机场,入境时该患者体温正常(36.9℃),主动申报曾接触过新冠肺炎确诊病例,随后在深圳湾口岸隔离室和留验点隔离观察。3月14日深圳市疾控中心确认该患者新冠病毒核酸阳性,现在深圳市第三人民医院隔离治疗。截止目前,判定中国内地密接者6名,均已集中隔离医学观察,5人核酸阴性,1人结果待出,均未出现异常症状。

就APG破产的相关消息,投中网于2020年4月14日向APG控股股东凯雷集团中国公关团队求证,截止发稿未得到回应。

对参加疫情防控的工作人员,加大信贷支持力度,制定差异化的授信审批政策,适当调整额度或提供专项分期额度,匹配年费优惠及分期费率优惠政策。同时,开启绿色服务通道,按特事特办、急事急办的原则,安排专人审批,免费紧急制卡,全力保障疫情防控人员用卡需求。

在中国,一级市场的寒意在疫情下愈发刺骨。

新西兰权威媒体NZ Herald引援知情人士爆料称,2019年3月起,黑石集团就曾任命Craigs Investment Partners为新西兰汉堡王寻找买家,但到疫情来袭时仍未能找到。

作为该方案的一部分,APG计划同“预诉求担保放贷人”达成一份“假马竞标协议”,以出售掉公司的几乎全部资产和运营业务,并已经向美国特拉华州地方法院提交了Chapter11破产申请。

2011年,黑石集团以近1.08亿纽币(约合4.63亿人民币)的价格收购了汉堡王在新西兰的特许经营权。彼时,黑石集团注册了一家名为Tango New Zealand的公司用于收购汉堡王的业务。随后,Tango New Zealand开始寻求向Anchorage New Zealand Holdings股东买断股份的许可,后者为新西兰汉堡王的所有者。

2020年4月8日,APG发布声明称,公司正在追求一份重大重组方案,该方案旨在降低现有债务水平,并最终增强公司的运营能力,以便未来几年可以继续为顾客服务。

2016 年 10 月份接受《福布斯》采访时,刚刚被吸收进 Uber 的 Levandowski 就坚定的表示,自己现在用的 IP 跟前东家谷歌没有任何关系。

2020年4月10日,美国商会(U.S. Chamber of Commerce)和大都会人寿保险公司(NYSE:MET)联合进行的一项调查显示,43%的受访小企业表示,如果不能尽快获得现金注入,抑或或是经济状况不能快速改善,它们就不得不在未来六个月时间里永久性关闭。

APG及新西兰汉堡王的破产消息突如其来。

启明创投创始主管合伙人邝子平同样强调,“目前开源很难,那就想方设法节流。”与此同时,“如果公司有好的发展潜力,就要尽早跟股东沟通,由现有股东提供一些过桥贷款,帮助企业渡过短时的资金链困难期。”

Waymo 认为,Levandowski 和 Lior Ron(负责 Uber 卡车业务)不但违反了合同与分立协议,还在 2016 年离开谷歌后劝说多名工程师加入竞争对手 Uber 的自动驾驶项目。今年 2 月份,Ron 赔款 970 万美元了结了官司,而且这笔赔偿金是 Uber 代为支付的。可惜,在 Levandowski 的问题上,恐怕 Uber 不会再这么慷慨了。

2020年4月初,软银集团创始人孙正义公开表示,由于新冠肺炎疫情对日本经济的影响逐渐加重以及软银公司收紧财务支出,愿景基金投资的88家公司中至少有15家将会破产。

2019 年 8 月份,联邦检察官启动了对 Levandowski 的诉讼,最终这位明星工程师一败涂地。

2020年,“现金流”成为了每一家企业无法闪避的难关。疫情以来,在投中网的采访中,“控制现金流”的概念曾被多位投资人反复提及:既然外界输血愈发艰难,备足粮草并奋力自救已成为摆在众多企业面前的唯一选择。

Levandowski 的代理律师 Neel Chatterjee 则强调,这次的诉讼跟商业机密无关。“它会影响那些准备离开谷歌寻找新机遇的雇员,而 Anthony 则是两大科技巨头纷争的牺牲品。”

二、日夜坚守岗位,确保业务连续

CVSource投中数据显示,2020年第1季度,更多机构选择观望等待,一些小机构甚至难以延续宣布解散,VC/PE市场新基金数量腰斩,创投交易数量骤减70%。

彼时,张颖提到,“这段时间,外部融资环境比较恶劣,融资难度无限加大。希望各位都能拿捏好节奏,高效用好账上的每一分钱,不要因为大意,错判而断粮。”在对项目的态度上,张颖表示,“我们只会继续加码支持那些数据持续给力,创始人明显在快速成长的潜力公司。对于投错了且我们彻底失望的经纬系公司,不再把更多新钱浪费,是对我们自己和我们投资人们最大的尊重。”

2017年7月,笼池及其妻被大阪地方检察院特搜部逮捕,后于2018年5月被保释。

面对严峻疫情,针对广大民生信用卡客户可能面临的实际困难,信用卡中心按照央行等五部委《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》要求,充分结合信用卡业务实际,制定了《“新型冠状病毒肺炎”民生信用卡客户关怀方案》。民生信用卡将在息费减免、征信保护、费率政策、审批制卡等多个方面,为相关客户提供全面关怀。

广东省卫生健康委已将相关情况通报香港卫生部门。具体情况由深圳市卫生健康委进行通报。

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疫情发生以来,信用卡客服热线、交易监控、系统运维等业务条线,快速启动应急预案,始终保持7*24小时不间断服务,有力保障信用卡业务全天候正常运行。

三、转变作业模式,做好金融服务

客服人员耐心在线解答,及时将诉求传递至外交部领保中心并协助处理,赢得了求助者的广泛认可。服务大国外交,服务领事保护,信用卡中心用实际行动彰显了民生银行“为民而生、与民共生”的企业使命。

“谷歌和 Lior Ron已经达成了和解,Ron 现在无需负任何责任了。”2020 年 3 月的 Uber 年报中写道。“虽然 Uber 与 Levandowski 之间也有保障协议,但 Uber 是否会为此负责现在还有待商榷。不过,最终判决可能还是会再为 Uber 带来 6400 万美元的损失。”

“法庭已经公示了该案终审判决的诉讼表,确认谷歌胜诉,Levandowski 需要为自己的所作所为付出代价。”Waymo 在一份声明中写道。“在打造世界上最强驾驶员的道路上,我们会继续采取必要措施,以保护公司机密信息。”

值得一提的是,虽然APG未在2020年4月8日的公告中披露此次有意“接盘”该公司的潜在买家信息,但是《华尔街日报》消息提到,潜在买方是博龙资本(Cerberus Capital)领衔的放贷人团队。

全球企业奋力自救:现金流仍是第一要义

作为谷歌自动驾驶项目的元老之一,Levandowski 在破产申请中坦诚,自己的资产价值 5000 万- 1 亿美元,债务则达到了 1-5 亿美元。在离开谷歌创业前,他则从老东家那里拿到了大额奖金,价值超过 1.2 亿美元。

因此,对于企业而言,在当前形势下,备好充足的现金流是第一要义。

虽然年龄不大,但 Levandowski 已经是个连续创业者,他不但创办了多家公司,还有消息称他有自己的宗教。参加了著名的 DARPA 自动驾驶挑战赛后(2007 年),Levandowski 就正式入职谷歌,与众多大牛一起推动着自动驾驶汽车的商业化。

同时,由于募资弹药补充不足,机构投资受限,2020年1季度参与投资的VC/PE机构仅788家,同比锐减52.04%,创投交易数量骤减70%。

“近几年,公司遭遇了多重挑战,包括行业竞争和整合的加剧、运营开支的多样化增加、运营收入的季节性变动等。为了解决这些挑战,我们采取过一系列经营方案旨在增加利润。然而,持续不断的市场波动和运营挑战,阻止了我们实现改善财务表现的目标。”APG首席运营官John Fizegorod在声明中表示。

方案的快速推出和实施,及时解除了众多一线抗击疫情工作人员及受到疫情影响人员的后顾之忧,充分体现了民生信用卡“以客户为中心”的经营理念和“信任长在”的品牌承诺。 

新西兰汉堡王同样表示,疫情期间没有营业收入给公司造成了巨大的财务挑战。“虽然我们申请并收到了政府的工资补贴用于支付员工工资,但自封锁以来,公司没有营业收入,目前没有现金流来支付供应商和房东。”该公司总经理Michelle Alexander提到。

交易监控方面,信用卡中心防犯盗刷风险、确保及时授权等工作,没有因疫情的影响而出现丝毫懈怠。在做好春节期间值班人员配置和自我防护的基础上,在风险监控策略和执行策略方面充分考虑疫情因素,着力保障相关地区客户用卡安全和疫情防控人员用卡需求,在确保人民群众的财产安全的同时,助力一线防控工作顺利开展。

公开资料显示,APG成立于2014年,目前在美国加利福尼亚、佛罗里达、新泽西三州运营着10所家庭主题的娱乐中心和两所水上公园。目前,凯雷投资集团附属公司持有APG超43%股权,Edgewater Funds持有其超26%股权。

2019年10月30日,检方指控笼池夫妇犯有诈骗等罪行,希望法庭判处2人有期徒刑7年。

目前,新西兰汉堡王共有83家门店。Michelle Alexander提到,公司申请破产接管的目的是尽量让企业重新运作,并寻找新买家。“这是对汉堡王的最佳方案,希望能尽快找到对汉堡王在新西兰发展有信心的投资者。”

实际上,2020年3月27日,软银集团被投企业太空互联网公司OneWeb就已正式申请破产。从2016年开始,软银和愿景基金向OneWeb投资了20亿美元。孙正义曾称OneWeb是愿景基金整个投资组合的“基石”。